KPMG: Θετικές προοπτικές με την άντληση χρηματοδότησης από VC να αγγίζει τα US$ 300,5 δισ. παγκοσμίως, τη δεύτερη σημαντικότερη χρονιά εδώ και μια δεκαετία

• Ισχυρές επιδόσεις κατέγραψε το δ’ τρίμηνο 2020, με τις εταιρείες που υποστηρίζονται με χρηματοδότηση από επιχειρηματικά κεφάλαια υψηλού ρίσκου (VC) να αντλούν US$ 80 δισ. παγκοσμίως μέσω 5 418 συναλλαγών

• Η Κίνα προσέλκυσε πέντε από τις μεγαλύτερες συναλλαγές VC παγκοσμίως κατά το δ’ τρίμηνο 2020, με τρεις από αυτές να ξεπερνούν το US$ 1 δισ.

• Ετήσιο ρεκόρ σημειώθηκε το 2020 στις επενδύσεις VC στην Αμερική και την Ευρώπη, ύψους US$ 164,3 δισ. και US$ 49 δισ. αντιστοίχως.

Παρά την παγκόσμια αβεβαιότητα λόγω μιας σειράς σημαντικών γεγονότων, μεταξύ των οποίων η πανδημία COVID-19, οι προεδρικές εκλογές στις ΗΠΑ, οι διαπραγματεύσεις για το Brexit και οι εμπορικές εντάσεις μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας, οι παγκόσμιες επενδύσεις VC παρέμειναν ιδιαίτερα ισχυρές το δ’ τρίμηνο του 2020, αγγίζοντας τα US$ 80,8 δισ. μέσω 5 418 συναλλαγών. Σύμφωνα με  την τριμηνιαία έκθεση Venture Pulse για το δ’ τρίμηνο του 2020 που δημοσιεύτηκε από την KPMG Private Enterprise, χάρη σε αυτή την ισχυρή τριμηνιαία επίδοση, οι ετήσιες επενδύσεις VC παγκοσμίως ανήλθαν στα US$ 300,5 δισ., το δεύτερο υψηλότερο επίπεδο χρηματοδότησης από VC που έχει καταγραφεί ποτέ (US$ 329,7 δισ.) παγκοσμίως μετά το 2018.

Τα ισχυρά αποτελέσματα του δ’ τριμήνου του 2020 ήταν αποτέλεσμα της συνεχιζόμενης ανάκαμψης των επενδυτικών δραστηριοτήτων στην Ασία – και ειδικά στην Κίνα, η οποία προσέλκυσε τις πέντε μεγαλύτερες συναλλαγές στον κόσμο, μεταξύ των οποίων η άντληση US$ 1,7 δισ. από την εταιρεία ενοικίασης φορτηγών Manbang Group, US$ 1,6 δισ. από την εταιρεία εκπαιδευτικής τεχνολογίας  Zuoyabang και US$ 1 δισ. από την επίσης εταιρεία εκπαιδευτικής τεχνολογίας Yuanfudao.

Ισχυρές ήταν και οι επενδύσεις VC στην αμερικανική ήπειρο και την Ευρώπη στη διάρκεια του δ’ τριμήνου του 2020, εκτοξεύοντας τις επενδύσεις VC και στις δύο ηπείρους σε ετήσια επίπεδα ρεκόρ. Η αμερικανική ήπειρος προσέλκυσε US$ 164,3 δισ. στη διάρκεια του 2020 – με επενδύσεις ρεκόρ ύψους US$ 156,2 δισ. στις ΗΠΑ, ενώ στην Ευρώπη καταγράφηκαν επενδύσεις ύψους US$ 49 δισ. κατά τη διάρκεια της χρονιάς.

«Όλοι γνωρίζουμε ότι η πανδημία COVID-19 αποτέλεσε μια σημαντική πρόκληση η χρονιά αυτή σε κάθε περιοχή του κόσμου. Συχνά όμως οι μεγάλες προκλήσεις κρύβουν και μεγάλες ευκαιρίες – και ο τεχνολογικός τομέας σίγουρα το διαπίστωσετη χρονιά που πέρασε», αναφέρει ο Kevin Smith, Co-Leader του Δικτύου Emerging Giants Network KPMG Private Enterprise της KPMG International. «Η επιτάχυνση της ψηφιοποίησης και οι αλλαγές στην συμπεριφορά των καταναλωτών ήταν σημαντικές. Το ίδιο συνέβη και με τις επενδύσεις VC. Καθώς μπαίνουμε στο α’ τρίμηνο του 2021, οι επενδύσεις VC πιθανότατα θα παραμείνουν ιδιαίτερα δυναμικές, ειδικά σε τομείς όπως το mobility, τα logistics και το fintech, η υγεία/βιοτεχνολογία και η εκπαιδευτική τεχνολογία.

Βασικά χαρακτηριστικά του δ’ τριμήνου 2020

• Οι παγκόσμιες επενδύσεις VC παρέμειναν ισχυρές σε τριμηνιαία βάση, παρά τη μείωση από US$ 83,2 δισ. μέσω 6 168 συναλλαγών το γ’ τρίμηνο του 2020 σε US$ 80,4 δισ. μέσω 5 418 συναλλαγών το δ’ τρίμηνο του 2020
• Στην αμερικανική ήπειρο καταγράφηκαν περισσότερες από τις μισές επενδύσεις VC παγκοσμίως κατά τη διάρκεια του δ’ τριμήνου του 2020, με τις συνολικές επενδύσεις να αγγίζουν τα US$ 41 δισ. μέσω 2 725 συναλλαγών. Από το ποσό αυτό, US$ 38,8 δισ. προήλθε από τις ΗΠΑ μέσω 2 526 συναλλαγών
• Οι επενδύσεις VC στην Ευρώπη σημείωσαν ρεκόρ για δεύτερο διαδοχικό τρίμηνο, με US$ 14,3 δισ. να αντλούνται μέσω 1 192 συναλλαγών, σε σύγκριση με US$ 13,8 δισ. και 1 473 συναλλαγές το γ’ τρίμηνο 2020
• Οι επενδύσεις VC στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού παρέμειναν ισχυρές, σημειώνοντας οριακή  αύξηση από US$ 24,5 δισ. το γ’ τρίμηνο του 2020 σε US$ 25,2 δισ. το δ’ τρίμηνο 2020
• Στην Κίνα καταγράφηκαν οι πέντε μεγαλύτερες συναλλαγές VC στον κόσμο το δ’ τρίμηνο 2020, και πιο συγκεκριμένα οι συναλλαγές των Manbang Group (US$ 1,7 δισ.), Zuoyabang (US$ 1,6 δισ.), Yuanfudao ( US$ 1 δισ.), Yungwang Wandian (US$ 907,1 δισ.) και Enovate Motors (US$ 735,85 εκ.)
• Η αποεπένδυση από εταιρείες χρηματοδοτούμενες από VC κατέγραψε ρεκόρ US$ 189 δισ. το δ’ τρίμηνο του 2020, καθώς συνεχίστηκε η δυναμική πορεία της εισαγωγής των «μονόκερων» στο χρηματιστήριο, με αρχικές δημόσιες προσφορές υψηλού προφίλ όπως των Airbnb, Doordash και C3.ai.

Βασικά χαρακτηριστικά του 2020 σε ετήσια βάση

• Η παγκόσμια χρηματοδότηση από VC ανήλθε στα US$ 300,5 δισ. το 2020  – καταγράφοντας άνοδο από τα US$ 281,6 δισ. το 2019 – η οποία είναι η δεύτερη καλύτερη επίδοση μετά το ρεκόρ των US$ 329,7 δισ. το 2018
• Οι ετήσιες επενδύσεις VC στην αμερικανική ήπειρο άγγιξαν το ρεκόρ των US$ 164,3 δισ… στη διάρκεια του 2020, με ετήσιο υψηλό για τις ΗΠΑ στα US$ 156,2 δισ. Οι ετήσιες επενδύσεις VC στην Ευρώπη επίσης κατέγραψαν πρωτοφανές ρεκόρ ύψους US$ 49 δισ. στη διάρκεια της χρονιάς
• Παγκοσμίως, το μέσο ύψος των συναλλαγών αυξήθηκε σε όλα τα επιμέρους στάδια το 2020 – αγγίζοντας τα US$ 1,2 εκατ. για συναλλαγές στα στάδια αγγέλου/σποράς , τα US$ 4,5 εκατ. για συναλλαγές πρώιμου σταδίου και US$ 9,9 εκατ. για τις συμφωνίες τελικού σταδίου
• Οι χρηματοδοτήσεις εταιρειών μέσω VC (για πρώτη φορά) σημείωσε μείωση για τρίτη συνεχόμενη χρονιά παγκοσμίως – στα US$ 24,9 δισ. μέσω 6 580 συναλλαγών  το 2020 από τα US$ 29,4 δισ. μέσω 8 149 συναλλαγών το 2019.

Η Αμερική προσέλκυσε πάνω από τη μισή χρηματοδότηση VC παγκοσμίως το δ’ τρίμηνο 2020, με επενδύσεις ύψους US$ 41 δισ. μέσω 2 725 συναλλαγών.

Οι επενδύσεις VC στην αμερικανική ήπειρο υποχώρησαν ελαφρά, από US$ 44,7 δισ. το γ’ τρίμηνο του 2020 σε US$ 41 δισ. το δ’ τρίμηνο του 2020. Οι ΗΠΑ προσέλκυσαν την πλειοψηφία των επενδύσεων VC της ηπείρου, ύψους US$ 38,8 δισ. το δ’ τρίμηνο του 2020 συμπεριλαμβάνοντας  τις μεγαλύτερες συναλλαγές όπως η εταιρεία βιοτεχνολογίας Resilience που άντλησε US$ 725 εκατ., η εταιρεία fintech Robinhood που άντλησε US$ 668 εκατ., η εταιρεία fintech Chime που άντλησε US$ 533,8 εκατ. και τις εταιρείες  αεροδιαστημικής τεχνολογίας Relativity Space και μεταφορών με αυτόνομη οδήγηση Nuro που άντλησαν US$ 500 εκατ.

Παρόλο την πέμπτη διαδοχική μείωση σε επίπεδο τριμήνου στις επενδύσεις VC στον Καναδά οι επενδύσεις VC αποδείχθηκαν ανθεκτικές σε σύγκριση με τα ιστορικά τους επίπεδα, αγγίζοντας τα US$ 841,9 εκατ. το δ’ τρίμηνο του 2020. Ο Καναδάς συγκέντρωσε επενδύσεις ύψους US$ 3,8 δισ. το 2020 – επίδοση που την ξεπερνάνε μόνο τα  US$ 4,9 δισ. του 2019. Η Βραζιλία κινήθηκε σε ήπιους ρυθμούς το δ’ τρίμηνο του 2020 ωστόσο  προσέλκυσε  ρεκόρ χρηματοδότησης ύψους US$ 2,2 δισ. κατά τη διάρκεια ολόκληρου του 2020. Εντωμεταξύ, το Μεξικό κατέγραψε ρεκόρ ύψους US$ 625,5 εκατ. το δ’ τρίμηνο του 2020 μεταξύ των οποίων συμπεριλαμβάνεται η άντληση χρηματοδότησης ύψους US$ 397 εκατ. από την αυτοκινητοβιομηχανία Kavak.

Η Ευρώπη καταρρίπτει το ετήσιο ρεκόρ σε επενδύσεις VC.

Η Ευρώπη κατέρριψε το προηγούμενο ετήσιο ρεκόρ των US$ 41,9 εκατ. σε επενδύσεις VC (2019), προσελκύοντας  US$ 49 δισ.  το 2020. Επίσης, στην Ευρώπη σημειώθηκε ρεκόρ επενδύσεων VC σε δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο, με την άντληση US$ 14,3 δισ. μέσω 1 192 συναλλαγών. Η γαλλική εταιρεία αγροτικής τεχνολογίας Ynsect ήταν το αντικείμενο της δεύτερης μεγαλύτερης συναλλαγής  αυτό το τρίμηνο στην Ευρώπη ( US$ 372 εκατ.), με κορυφαία την άντληση της χρηματοδότησης ύψους US$ 389 εκατ. της LumiraDx.

Οι επενδύσεις VC στο Ηνωμένο Βασίλειο εκτοξεύθηκαν σε 5 δισ. στη διάρκεια του δ’ τριμήνου 2020, σημαντικά υψηλότερο από το προηγούμενο ρεκόρ των US$ 3,9 δισ. του δ’ τριμήνου του 2017 αλλά και του γ’ τριμήνου του 2019. Το Ηνωμένο Βασίλειο συγκέντρωσε περισσότερες από τις μισές από τις μεγαλύτερες συναλλαγές στην Ευρώπη κατά το δ’ τρίμηνο του 2020, μεταξύ των οποίων οι συναλλαγές των LumiraDx (US$ 389 εκατ.), Molo (US$ 343 εκατ.), Cazoo (US$ 310 εκατ.) και OneTrust (US$ 300 εκατ.).

Το Ηνωμένο Βασίλειο (US$ 15,3 δισ.), η Γερμανία ( US$ 7,1 δισ.), η Γαλλία (US$ 6,3 δισ.), οι Σκανδιναβικές χώρες (US$ 5,7 δισ.) και το Ισραήλ (US$ 5 δισ.) κατέγραψαν όλες επίπεδα ρεκόρ στην άντληση χρηματοδότησης από VC κατά το 2020.

Η Ασία σημείωσε την καλύτερη επίδοση με US$ 25,2 δισ. σε επενδύσεις VC το δ’ τρίμηνο του 2020

Κατά το δ’ τρίμηνο, η Ασία συγκέντρωσε US$ 25,2 δισ. σε επενδύσεις VC, σημειώνοντας άνοδο από τα US$ 24,4 δισ. του γ’ τριμήνου του 2020. Οι επενδύσεις VC στην Κίνα συνέχισαν την ανάκαμψή τους, με τα US$ 9,4 εκατ. του γ’ τριμήνου του 2020 να υπερδιπλασιάζονται κατά το δ’ τρίμηνο αγγίζοντας τα US$ 19,8 δισ. Η Κίνα ήταν η μόνη χώρα στην οποία πραγματοποιήθηκαν συναλλαγές μαμούθ άνω του US$ 1 δισ. κατά το δ’ τρίμηνο του 2020, μεταξύ των οποίων οι Manbang Group (US$ 1,7 δισ.), Zuoyabang (US$ 1,6 δισ.) και Yuanfudao (US$ 1 δισ.).

Οι επενδύσεις VC στην Ινδία παρέμειναν ανθεκτικές κατά το δ’ τρίμηνο του 2020, με κορυφαία συναλλαγή την άντληση US$ 660 εκατ. από την Zomato. Ενώ οι επενδύσεις VC σημείωσαν σχετική μείωση κατά το τρίμηνο αυτό, στην Ινδία ο όγκος των συναλλαγών κατέγραψε τη μεγαλύτερη αύξηση από το α’ τρίμηνο του 2018.

Το μέλλον διαγράφεται λαμπρό για την αγορά VC

Οι παγκόσμιες επενδύσεις VC αναμένεται να παραμείνουν σε υψηλά επίπεδα το α’ τρίμηνο του 2021 λόγω της σημαντικής ρευστότητας στην αγορά, των χαμηλών επιτοκίων και την αυξημένη επιθυμία των εταιρειών για ψηφιακό μετασχηματισμό. Επιπλέον, η δραστηριότητα σε IPO και εξαγορές και συγχωνεύσεις αναμένεται ιδιαίτερα ενεργή καθώς  πολλές εταιρείες «μονόκεροι» είναι σε φάση σχεδιασμού της διαδικασίας εξόδου τους (exit plan)

«Το επίπεδο της δραστηριότητας συναλλαγών IPO, ειδικά στις ΗΠΑ, ήταν ιδιαίτερα αυξημένο  στη διάρκεια του δ’ τριμήνου του 2020», σχολιάζει ο Conor Moore Co-Leader του Δικτύου Emerging Giants Network KPMG Private Enterprise της KPMG International. «Λαμβάνοντας υπόψη τα πολύ πετυχημένα IPO αρκετών εταιρειών «μονόκερων»  υψηλού προφίλ το δ’ τρίμηνο του 2020, θα πρέπει να αναμένουμε έναν αυξανόμενο αριθμό παρόμοιων συναλλαγών το 2021, ειδικά σε συνδυασμό με την έκρηξη του φαινομένου των εταιρειών ειδικού σκοπού εξαγοράς (SPAC). Το 2021 προβλέπεται ιδιαίτερα συναρπαστικό».

«Η παγκόσμια αγορά VC βιώνει πρωτόγνωρες στιγμές αυξημένης επενδυτικής δραστηριότητας υποκινούμενη κυρίως από την επιτάχυνση του ρυθμού ψηφιοποίησης που αποτελεί πλέον σημαντικό πυλώνα της εταιρικής στρατηγικής ανάπτυξης. Το 2020, η συγκεκριμένη τάση έγινε ιδιαίτερα αισθητή και στην Ελλάδα με την πετυχημένη ολοκλήρωση σημαντικού αριθμού συναλλαγών άντλησης χρηματοδότησης από εταιρείες start-up. Στο πλαίσιο αυτό, στόχος για το 2021 αποτελεί η ανάδειξη της πρώτης ελληνικής εταιρείας «μονόκερου» από πλευράς αποτίμησης» σχολιάζει ο Δημήτρης Λαμπρόπουλος, Γενικός Διευθυντής στο Deal Advisory της KPMG στην Ελλάδα.